开始合约交易的准备流程
1-1进行合约交易所需的东西
① 海外合约交易所账户 — 合约涉及杠杆、做空和衍生品，因此必须在信誉良好、监管合规的 海外合约交易所进行交易。
② USDT / USDC（交易用稳定币） — 合约交易的计价货币大多是美元稳定币。保证金、盈亏（PnL）计算基准以及清算判定资产都是稳定币。
- USDT — 历史最久、流动性最大。储备金透明度争议持续存在
- USDC — 基于美国监管，可信度高，但流动性低于 USDT
- 以快速交易·流动性为重选 USDT，以监管·稳定性为重选 USDC
1-2合约账户开通流程（注册 & KYC）
以下是以 Gate.io 为例。各交易所界面可能有所不同。
▸ 注册会员
安装 App 或访问官网后，点击 'Log In / Sign Up' 按钮。
同意用户协议·隐私政策后，点击 'Sign Up'。
选择 Email 或 Phone 注册方式，输入收到的 6 位验证码。
▸ KYC（身份认证）
点击左上角个人资料后，点击 KYC (Identity Verification) 流程按钮。
选择居住国家 (Residence) 与国籍 (Nationality)，以及要认证的证件类型（身份证/护照/驾照）。
以非面对面方式上传证件正/反面。
按照提示（去除口罩·眼镜·遮挡物）进行自拍人脸认证。
等待认证确认后出现 'Verified' 标识，即完成 KYC。
1-3向合约交易所充值 USDT
- 选择网络 — USDT 存在于多个网络（最常用的是 TRC20/Tron）。出发地·到达地网络不同则会 资金永久损失。请先确认接收交易所支持的网络
- 最小转账数量 — 各交易所规定了最小充值·提现数量，发送少于标准则不会到账
▸ 确认充值地址（以 Gate.io 为例）
点击右下角 Asset → Deposit → Onchain Deposit。
选择要转账的币种（USDT）后，选择网络（Tron/TRC20）。
确认生成的本人充值钱包地址。（向此地址转账 USDT）
▸ 将本金转入合约账户（以 Gate.io 为例）
确认到账金额后，点击 Transfer（内部划转）按钮。
从 'Spot' 或 'Fund' 内部划转至 Perpetual Futures Account（合约账户）。
1-4提现（以 Gate.io 为例）
点击 'Withdraw' → 'Onchain Withdrawal'。
搜索“USDT”并选择。
输入目标充值地址、网络（Tron）和金额，然后点击 'Withdraw'。
确认信息后 Confirm → 进行账户密码及手机认证。
再次核对金额·划转手续费·地址·网络等最终信息。
合约交易的核心概念
2-1什么是仓位（多头 / 空头）
仓位是指 对价格方向（上涨/下跌）下注的状态。并非“买入”币种，而是就价格波动签订合约的概念。
- 多头 (Long) — 押注价格上涨
- 空头 (Short) — 押注价格下跌
2-2什么是杠杆
杠杆是让你能够交易超过自有资金金额的倍数。例）本金 100 万韩元 × 杠杆 10 倍 → 运作 1,000 万韩元规模的仓位。
| 分类 | 股票（融资/融券） | 海外期货 | 加密货币合约 |
|---|---|---|---|
| 倍数的含义 | 借贷比例 | 合约单位放大 | 相对保证金的仓位大小 |
| 适用对象 | 投资款（账户资产） | 合约数量 | 仓位名义金额 |
| 倍数设置 | 固定（如 2 倍） | 按产品固定 | 用户自行选择（1~100x） |
| 保证金概念 | 无（借贷结构） | 每张合约保证金 | 用于维持仓位的担保 |
| 损失上限 | 可能超过本金（负债） | 理论上无限 | 保证金全额消失（平仓） |
| 平仓概念 | 强制反向交易 | 保证金不足时平仓 | 系统性存在强制平仓 |
| 倍数↑ 的影响 | 利息负担增加 | 波动风险增加 | 平仓价格更接近开仓价 |
正确理解 — “10 倍是‘建立自有资金 10 倍规模仓位’，而不是价格变动 10 倍的意思。”
例）本金 1,000 美元 × 10 倍 = 仓位 10,000 美元。价格仅波动 -1% 也会损失 100 美元（本金的 -10%）。约波动 -10% 时保证金大部分耗尽 → 强制平仓。
杠杆不是放大收益的倍数，而是调节到平仓为止所允许的价格波动幅度的装置。
2-3保证金与本金的区别
- 本金 — 账户全部资产
- 保证金 — 实际锁定在特定仓位上的金额
使用杠杆时，损益·平仓不是按全部本金，而是按保证金为基准计算。 也就是说，即使本金还剩余，保证金若撑不住，仓位也会被强制结束。这会因全仓/逐仓模式而有所不同。
2-4全仓 (Cross) 与逐仓 (Isolated)
- 逐仓 (Isolated) — 仅使用该仓位的保证金 → 平仓时损失范围明确
- 全仓 (Cross) — 将账户全部本金作为保证金 → 一个仓位可能使整个账户陷入风险
2-5强制平仓（平仓）的准确含义
强制平仓 (Forced Liquidation) 是指在损失超过保证金上限之前，交易所强制结束仓位。 这是为防止更大损失的安全装置，平仓时保证金大多会消失。
重要的是， 平仓不是“失误”，而是杠杆·保证金·波动叠加产生的结构性结果。 交易中若收到平仓预警通知（邮件·App 推送），这已是保证金进入危险区间的信号。
合约交易所 UI 整体结构
3-1一眼看懂合约界面构成
大多数合约交易所的手机界面由 下单窗口和 仓位窗口构成。（名称·布局因交易所略有不同。）
下单窗口
- 行情代码及当前标的
- Margin Mode / 杠杆 / Position Mode
- 资金费率（资金费率 / 结算时间）
- 下单方式 / 入场本金 · 入场本金调节滑块
- Asset Mode
- 买入 (Long) / 卖出 (Short) 下单
仓位窗口
- 当前仓位 / 待成交订单列表
- 未实现损益 · 收益认证卡
- 仓位状态（仓位 / Margin Mode / 杠杆）
- 当前仓位（保证金 × 杠杆）· 当前保证金
- 开仓均价 · 强制平仓价格
- 止盈止损设置 (TP / SL) · 反向 (Reverse)
3-2下单窗口说明
- 市价 — 以当前可成交的最优先价格立即成交 剧烈波动时可能产生滑点
- 限价 — 指定想要的价格，达到后才成交
- 输入数量 — 直接输入合约数量 / 输入金额·百分比（相对保证金的比例） 按百分比输入时务必确认含杠杆的仓位大小
- Margin Mode — Cross（共享账户全部保证金）/ Isolated（仅该仓位） Cross 下一个仓位的平仓会影响整个账户
- Reverse — 将当前仓位立即反向转换（多↔空） 数量·杠杆原样翻转
- Trigger — 达到特定价格时订单自动执行 触发价格 ≠ 实际成交价格
- Position Mode — One-way（单向）/ Hedge（多头·空头同时） 变更时需先清理现有仓位
- Asset Mode — Single-Asset / Multi-Asset Multi-Asset 平仓计算复杂
3-3仓位窗口说明
- 开仓价 — 持有仓位的平均成交价格（追加开仓时按均值变动）
- 平仓价 — 保证金跌至维持保证金以下的价格（因杠杆·保证金·模式而异） Cross 实时变动
- 未实现损益 — 未平仓状态下的损益（实时反映） 可能是计入手续费·资金费率前的数值
3-4交易 History UI 说明
合约交易并非仅扣除手续费的结构。由于资金费率·部分平仓·仓位调整·滑点等， 图表上看到的未实现损益往往不会原样转为已实现损益的情况很多。 要确认“我的钱从哪里流失”“实际净收益是多少”，查看 History 是必须的。
点击仓位窗口右上角的文档形状图标，通常可以查看以下 5 个项目。
| 项目 | 说明 |
|---|---|
| Open Orders | 当前未成交的订单列表（含限价·触发单） 务必确认被搁置的订单 |
| Order History | 下单请求记录（成交/取消/部分成交）— 确认“为什么没成交” |
| Trade History | 实际成交明细（成交价格·数量·手续费） 确认手续费累积的核心 |
| Position History | 开仓→平仓全过程记录（已实现 PnL·资金费率·手续费）— 复盘用核心数据 |
| Transaction History | 账户内所有资金变动（资金费率·手续费·强制平仓·保证金变化） 查找“钱突然减少的原因”时最重要 |
开仓与交易设置
4-1开仓
开仓不是按一次按钮的行为，而是在以下项目全部确定的状态下执行的 “决策的结果”。
- ① 确定方向 — 多头（上涨）/ 空头（下跌）
- ② 杠杆的认识 — 不是放大收益的工具，而是放大风险的装置。倍数不应按“信心”，而应按 止损幅度来决定
（例：止损 2% × 5 倍 = 实际损失 10% / 止损 2% × 20 倍 = 实际损失 40%） - ③ 全仓 vs 逐仓 — 新手以损失上限明确的逐仓为默认值
- ④ 市价 (Taker) vs 限价 (Maker) — 立即成交·滑点 vs 想要的价格·成交不确定性
4-2市价 vs 限价
| 分类 | 市价 | 限价 |
|---|---|---|
| 成交方式 | 立即成交 | 价格达到时成交 |
| 作用 | 消耗流动性 | 提供流动性 |
| 手续费 | Taker（高） | Maker（低） |
| 滑点 | 可能发生 | 无 |
| 使用时机 | 急变·突破 | 计划性入场 |
即使收益相同，也会因入场方式不同而使已实现收益不同。 频繁的市价会因手续费而削减收益。
4-3止盈 (TP) / 止损 (SL)
止盈·止损不是入场之后的应对，而是 入场之前就应已确定好的“计划”。 没有标准的入场不是交易，而更接近凭情绪的下注。
持有仓位之后，会出现亏损时拖延止损、盈利时缩小止盈这类 情绪代替判断的情况。 因此应在入场前先计算好止盈·止损价格和盈亏比，并在入场的同时设定 TP/SL。
4-4部分成交 · 取消订单 · 平仓
部分成交 — 订单数量未一次性全部成交而是分批成交的现象。在限价中常见， 仅优先成交市场中存在的数量，其余以未成交挂单等待。这不是错误。
无法取消订单的情况
- 已部分成交的订单 → 已成交数量不可取消，仅可取消未成交数量
- 触发单 (TP/SL) 尚未触发的状态 → 因是条件单，容易误以为可立即取消
- Reduce Only 订单 → 仓位方向不符则不会执行
- 网络延迟/UI 同步 → 实际已取消但界面反映延迟的情况
平仓 — ① 止盈 (TP) ② 止损 (SL) ③ 手动平仓。 平仓 = 确定已实现损益。 市价平仓快速但手续费高，限价平仓手续费有利但存在成交风险。
手续费与成本结构
在合约中，损益不仅由价格决定。若不理解手续费与成本结构，就会持续遭遇“明明做对了钱却在减少”的情况。
5-1什么是交易手续费
交易手续费在 开仓和平仓时（往返）各产生 1 次 ，使用杠杆越多，越按 仓位金额为基准计算。 例）本金 100 美元 × 10 倍 = 仓位 1,000 美元 → 手续费按 1,000 美元基准收取。
TetherPlus 合作交易所合约手续费 & 返现
| 交易所 | Maker | Taker | TetherPlus 返现 |
|---|---|---|---|
| Gate.io | 0.01% | 0.025% | 50% |
| Bitget | 0.0128% | 0.0256% | 36% |
| Flipster | 0.02% | 0.06% | 35% |
| Deepcoin | 0.01% | 0.025% | 50% |
| OrangeX | 0.02% | 0.06% | 50% |
※ Maker·Taker 为合约交易手续费基准，可能因等级·活动而变化。返现是相对所产生手续费的 TetherPlus 自助返佣返还率。
5-2Maker / Taker 区别
- Maker（挂单方） — 以限价单将订单挂到盘口，向市场提供流动性。因稳定了交易所的成交环境，故 手续费折扣·优待
- Taker（吃单方） — 以市价单立即成交已有订单，消耗流动性。因加大波动，作为便利性的代价 更高的手续费
一般基准：Maker 0.01~0.02% / Taker 0.04~0.06%。
5-3资金费率概念
资金费率是为维持仓位而支付或收取的费用， 与价格变动无关，仅持有就会产生。 是使无到期日的永续合约不至于与现货价格过度偏离的调节装置。
加密货币看涨预期心理较强，多头参与者较多，合约常高于现货。 因此在大部分时间里 资金费率为正（多头向空头支付）是默认情况，恐慌极度严重时也会出现负资金费率（空头向多头支付）。
- 通常 每 8 小时 1 次 结算
- 普通区间 ±0.01~0.03%，过热区间 0.1% 以上
- 主流币种较为稳定，但 山寨币资金费率会暴涨（“山寨死于资金费率”）→ 务必持续监控
例2）极端行情（负费率）— 多头每8小时收取0.3574% / 空头支付0.3574%
这是即使方向正确，仅凭资金费率也可能使账户崩溃的结构。
5-4“什么都没做钱却在减少的原因”
这种现象大多是因为 ① Taker 手续费累积 ② 资金费率持续支出 。 尤其是入场看对了却长期维持仓位并频繁使用市价时，就会变成像现货一样只是持有也会亏损的结构。